เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแม้จะมีรายงานการเติบโตของงานที่น่าผิดหวังเมื่อวันที่ 3 กันยายน

# สำนักถ้วยจบ #
🔴 Don’t Resist the Dollar’s Pull Ahead of the FOMC Meeting

🟩 เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแม้จะมีรายงานการเติบโตของงานที่น่าผิดหวังเมื่อวันที่ 3 กันยายน โครนนอร์เวย์เป็นสกุลเงินหลักเพียงสกุลเดียวที่ได้รับเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เบรนต์แข็งค่าขึ้นน้อยกว่าหนึ่งในสี่ของหนึ่งดอลลาร์ ดังนั้นความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนนี้จึงมีคำอธิบายที่น่าสนใจกว่า เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าที่สุด แม้ว่า RBA จะส่งสัญญาณว่าจะดำเนินการตามแผนลดการซื้อพันธบัตรในเดือนนี้ ดัชนีสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ JP Morgan ลดลงเกือบ 0.5% เป็นการลดลงครั้งแรกในรอบสามสัปดาห์

🟩 ไฮไลท์มาโครคือข้อมูลของสหรัฐฯ และจีนที่ผุดขึ้นอย่างรวดเร็ว สำหรับสหรัฐอเมริกา การเผยแพร่รวมถึง CPI ยอดขายปลีก และการผลิตภาคอุตสาหกรรม สำหรับประเทศจีน ข้อมูลดังกล่าวรวมถึงยอดขายปลีก การผลิตภาคอุตสาหกรรม การลงทุน และการว่างงาน แคนาดาและสหราชอาณาจักรยังรายงานตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดด้วย UK ยังเห็นการปรับปรุงการจ้างงานและการขายปลีก ออสเตรเลียรายงานข้อมูลงานเดือนสิงหาคมด้วย สัปดาห์หน้าจะไม่มีการประชุมธนาคารกลางที่สำคัญ แต่ในสัปดาห์ต่อมา ธนาคารกลางรายใหญ่หลายแห่งจะประชุมกัน (Fed, BOJ, BOE และธนาคารกลางของสวีเดนและนอร์เวย์) และธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่หลายแห่ง (ฮังการี ตุรกี แอฟริกาใต้ และ บราซิล) กำลังอยู่ระหว่างทาง

🟩 เราสงสัยว่าค่าเงินดอลลาร์จะมีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงก่อนการประชุม FOMC ซึ่งคาดว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนของความตั้งใจที่จะลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด เจ้าหน้าที่เฟดทั้งเจ็ดคนซึ่งในเดือนมิถุนายนคิดว่าการปรับขึ้นราคาอาจเหมาะสมในปีหน้า

💲 Dollar Index:

💲 ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ฟื้นตัวจากการลดลงสั้น ๆ ที่ต่ำกว่า 92.00 แต่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่แนวรับ (50%) ของการลดลงใกล้ 92.85 ซึ่งเริ่มเมื่อวันที่ 20 สิงหาคมจากระดับที่สูงกว่า 93.70 เล็กน้อย การทะลุผ่านบริเวณ 92.30 อาจเป็นสัญญาณของการทดสอบระดับต่ำสุดในช่วงที่ผ่านมา MACD อยู่ในสภาวะทรงตัว ขณะที่ Slow Stochastic กลับมาจากแดนขายมากเกินไป อาจต้องมีการเคลื่อนไหวเหนือ 93.20 เพื่อส่งสัญญาณการฝ่าวงล้อมอย่างแท้จริง เป็นเวลาที่ดีกว่าสองเดือนเล็กน้อย โดยส่วนใหญ่แล้ว ดัชนีดอลลาร์อยู่ในช่วง 92.00-93.00 และสิ้นสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วใกล้ระดับกลาง

🔴 Euro:

🔴 สกุลเงินเดียวดึงกลับไปที่เกือบ 1.1800 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากพุ่งเหนือ 1.19 ดอลลาร์ในช่วงเวลาสั้น ๆ เพื่อตอบสนองต่อข้อมูลงานของสหรัฐในทันที ซึ่งเป็นไปตามเป้าหมายการฟื้นตัวของ EUR (38.2%) นับตั้งแต่ระดับต่ำสุดของปีถูกบันทึกเมื่อวันที่ 20 สิงหาคมใกล้กับ 1.1665 ดอลลาร์ การถอยกลับครั้งต่อไป (50%) อยู่ที่ประมาณ $1.1785 ซึ่งเป็นจุดที่พบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ด้านล่างมีแนวรับในพื้นที่ $1.1725-$1.750 กลับหัวกลับหาง เราสังเกตว่าพื้นที่ $1.19 ไม่ได้ถือไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่จัดขึ้นในช่วงปลายเดือนมิถุนายน/ต้นเดือนกรกฎาคมด้วยความพยายามหลายครั้ง ก็จัดในช่วงครึ่งแรกของเดือนกรกฎาคมเช่นกัน EUR ม่ได้ปิดเหนือ $1.19 ตั้งแต่วันที่ 28 มิถุนายน และหลายวันก่อนหน้าที่ FOMC สามารถประกาศว่าจะเริ่มลดลงในไตรมาสที่ 4 ดูเหมือนว่าจะไม่มีเวลาเล่นกลับหัวกลับหาง ในช่วงไม่กี่วันมานี้ ราคาขยับขึ้นที่ 1.1850 ดอลลาร์ MACD อยู่ในแนวราบ และ Slow Stochastic ได้โค้งงอต่ำลง

🟢 Japanese Yen:

🟢 อัตราเงินดอลลาร์ต่อเยนมักจะดูเหมือนจะเป็นสิ่งมีชีวิตที่มีขอบเขต และเมื่อดูเหมือนว่ามีแนวโน้ม มันมักจะย้ายไปยังช่วงใหม่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ห้า, 50- และ 100 วันมาบรรจบกันระหว่าง JPY109.80 ถึง JPY110.00 ซึ่งเป็นช่วงกลางของช่วง JPY109-JPY111 ที่มีอิทธิพลตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม ล่าสุด แทบไม่ขยับห่างจากช่วงกลางที่อยู่ที่ 110.00 เยน ตัวบ่งชี้โมเมนตัมไม่เป็นประโยชน์อย่างยิ่งที่นี่ แนวโน้มของการประกาศลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจสนับสนุนให้ซื้อดอลลาร์เมื่ออ่อนตัวลง สิ่งนี้อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สูงขึ้น แต่ตลาดตอบสนองต่อความประหลาดใจมากขึ้น และตลาดได้รับการเตรียมพร้อมสำหรับคำแนะนำที่มากขึ้นเกี่ยวกับจังหวะการซื้อพันธบัตรของเฟด

🟥 British Pound:

🟥 อาจได้รับการสนับสนุนจากการเปิดเผยของผู้ว่าการ BOE Bailey ว่าสมาชิก MPC สี่ในแปดคนเมื่อเดือนที่แล้วคิดว่ามีเงื่อนไขขั้นต่ำ (แต่ไม่เพียงพอ) สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย GBP ฟื้นตัวจากพื้นที่ 1.3730 ดอลลาร์เพื่อทดสอบ 1.39 ดอลลาร์ก่อนสุดสัปดาห์ อัตราผลตอบแทนโดยนัยของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้นในเดือนมิถุนายน 2565 (อัตราดอกเบี้ยเงินฝากสามเดือน) เพิ่มขึ้น 4.5 bp ในสัปดาห์ที่แล้ว MACD ค่อยๆ เพิ่มขึ้น ในขณะที่ Slow Stochastic อยู่ในแนวราบก่อนที่จะขยายมากเกินไป พื้นที่ $ 1.3900 ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าน่าเกรงขามและ GBP ไม่ได้ขยับขึ้นเหนือมันในหนึ่งเดือน แม้ว่าจะพังทลาย แต่ความใกล้ชิดของ cap ที่สำคัญกว่าที่ $1.40 จะทำให้ผู้ค้าโมเมนตัมระมัดระวัง แม้ว่ารายงาน GDP เดือนกรกฎาคมจะย่ำแย่ก่อนสุดสัปดาห์ แต่แนวรับเบื้องต้นยังคงอยู่ที่ 1.3825 ดอลลาร์

🔷 Canadian Dollar:

🔷 ไม่ใช่ความผิดของแคนาดาที่สกุลเงินของประเทศสูญเสียมากกว่า 1% เล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว BoC พูดในสิ่งที่ถูกต้อง เศรษฐกิจแข็งแกร่งกว่าการหดตัวที่คาดไม่ถึงในไตรมาสที่ 2 อุปสงค์ภายในประเทศขั้นสุดท้าย (ไม่รวมการค้าและสินค้าคงเหลือ) ชี้ให้เห็นจุดแข็งพื้นฐาน มันติดอยู่กับความคาดหมายว่าช่องว่างการส่งออกจะปิดประมาณกลางปีหน้า ข้อมูลก็ดี Ivey PMI เพิ่มขึ้นเป็น 66.0 จาก 56.4 รายงานการจ้างงานก่อนสุดสัปดาห์แสดงให้เห็นว่ามีการสร้างตำแหน่งงานเต็มเวลา 68.5k ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 7.1% จาก 7.5% แต่หลังจากที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 วันใกล้กับ CAD1.2585 ดอลลาร์สหรัฐก็ดีดตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดครั้งใหม่ในช่วงไม่กี่ชั่วโมงสุดท้ายของสัปดาห์ เวลาหมดลงก่อนที่ดอลลาร์จะยืนเหนือ CAD1.2700 หากเป็นเช่นนั้น ก็สามารถกำหนดเป้าหมายพื้นที่ CAD1.2775-CAD1.2800 Slow Stochastic สูงขึ้น MACD ขยับสูงขึ้นจากช่วงกลางของช่วง แต่มุมของการขึ้นนั้นราบเรียบ ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นแทบไม่เคลื่อนไหว น้ำมันขยับขึ้นโดยสัญญา WTI เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันและเคาะที่ระดับ 70 ดอลลาร์ก่อนสุดสัปดาห์ มันเป็นการเทขายออกอย่างรวดเร็วในหุ้นที่ป้องกันไม่ให้เงินดอลลาร์แคนาดาได้รับแรงฉุด S&P 500 เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยการลดลงห้าวัน การสูญเสียรายสัปดาห์ 1.7% สูงที่สุดในรอบ 2.5 เดือน

🔺 Australian Dollar:

🔺 น้องอู๊ดในวันอังคารที่แล้วและรวมวันพุธและพฤหัสบดี ความพยายามที่จะชดใช้วงเงิน 0.7400 ดอลลาร์ถูกปฏิเสธก่อนสุดสัปดาห์ หมีนำมันจาก 0.7410 ดอลลาร์กลับไปเป็น 0.7360 ดอลลาร์ ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วอยู่ใกล้ 0.7345 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการขยับตัวเล็กน้อย (38.2%) (~0.7335 ดอลลาร์) ของการปรับฐานตั้งแต่ระดับต่ำสุด 20 สิงหาคม ก่อนหน้าที่ 0.7100 ดอลลาร์ การพักจะกำหนดเป้าหมายพื้นที่ 0.7290-0.7300 ดอลลาร์ และ 0.7250 ดอลลาร์ รายงานตำแหน่งงานในเดือนสิงหาคมที่ย่ำแย่เป็นพิเศษจะถึงกำหนดส่งในวันที่ 16 กันยายนในออสเตรเลีย หรือตำแหน่งที่อยู่ข้างหน้าอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยา ตัวบ่งชี้โมเมนตัมกำลังเคลื่อนตัวต่ำลง ลดลงประมาณ 1.3% ในสัปดาห์ที่แล้วหลังจากเพิ่มขึ้นประมาณ 4.5% ในช่วงสองสัปดาห์ก่อนหน้า

😍 Chinese Yuan:

😍 ก่อนวันหยุดสุดสัปดาห์ ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าที่ระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับหยวนตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนใกล้กับ 6.4445 หยวนจีน นี่คือการฝ่าวงล้อมหรือไม่? เราสงสัยว่ามันเป็นหัวปลอม ด้วยหลักฐานที่เพิ่มขึ้นว่าแรงกระตุ้นการเติบโตได้จางหายไป (และจะมีมากขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า) ตอนนี้ดูเหมือนจะไม่ใช่เวลาในอุดมคติที่จะเปิดรับการแข็งค่าของค่าเงิน ค่าเงินที่แข็งค่าอาจช่วยลดค่าใช้จ่ายในการนำเข้า (+33% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม) แต่การมีอยู่ของสัญญาระยะยาวช่วยลดความอ่อนไหว และเป็นเครื่องมือที่ตรงไปตรงมาในทุกกรณี การกระตุ้นการขยายตัวอีกครั้งมีความสำคัญมากกว่าการพึ่งพาเงินเฟ้อ โดยที่ CPI เพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1.0% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม CSI 300 ของจีนเพิ่มขึ้น 3.5% ในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ Hang Seng ของฮ่องกงซึ่งมีบริษัทบนแผ่นดินใหญ่อยู่ในรายชื่อ เพิ่มขึ้นเกือบ 2% และดัชนี NASDAQ Golden Dragon China ลดลง 2% เป็นครั้งแรกในรอบ 4-5 เดือนที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน เราคาดว่าเงินดอลลาร์จะกลับเข้าสู่วง 6.45-CNY6.50 หยวนจีน

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Translate »